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三、存货周转率分析(1 / 1)

三、存货周转率分析

存货周转率,是指企业一定时期主营业务成本与存货平均余额的比率.存货周转率反映了企业存货的周转速度,是对流动资产周转率指标的补充说明。

存货周转率有周转次数和周转天数两种表现形式,其计算公式如下:

存货周转次数=存货周转天数=存货平均余额=公式中,主营业务成本是指企业销售商品或提供劳务等经营业务的实际成本,其数据可以从企业利润毙获得;存货余额是指企业资产负债毙的存货净额与企业资产减值准备明细毙的存货跌价准备之和,即:

存货余额=存货净额+存货跌价准备存货净额是指企业期末各种存货的可变现净值;存货跌价准备是指存货可变现净值低于存货成本的部分;存货平均余额是存货余额年初数与年末数的平均值。

存货周转率是评价企业从取得存货、投入生产到销售收回(包括现金销售和赊销)等各环节管理状况的综合性指标,用于反映存货的周转速度,即存货的流动性及存货资金占用量的合理与否。

因为工商企业,存货占全部流动资产的比重较大,所以,在流动资产周转速度的分析中,必须重视存货周转率的分析研究。分析存货周转率指标的目的在于针对存货管佬存在的问题,促使企业在保证生产经营连续性的同时,提高资金的使用效率,增强企业的短期偿债能力。

存货周转率在反映存货周转速度、存货占用水平的同时,也从一定程度上反映了企业销售实现的快慢。所以,一般情况下,存货周转次数越多,表示企业存货资产由于销售顺畅而具有较高的流动性,存货转换为现金或应收账款的速度快,存货占用水平低。在分析影响存货周转率指标的原因时,还应综合考虑进货批量、生产销售的季节性变动以及存货结构等因素。

存货周转率的变化也直接影响流动资产周转率。流动资产周转率与存货周转率的关系可以用下列公式表示:

流动资产周转率=存货周转率××存货占全部流动资产的比重公式中,销售收入成本率是指企业主营业务成本与主营业务收入的比率,反映企业投入(主营业务成本)与产出(主营业务收入)之间的关系。销售收入成本率越低,说明企业一定收入中的投入(生产耗费)越少,企业效益越好。

[案例4―3]存货周转率分析根据abc公司资产负债表、资产减值准备明细表、利润表等提供的资料,编制abc公司存货周转率分析表。

abc公司存货周转率分析表可以看出:

(1)abc公司本年存货周转速度比上年有所加快,存货周转次数由上年的2.92次提高到3.38次,增加0.46次;存货周转天数由上年的123.18天缩短到106.58天,存货周转一次所经过的时间减少了16.60天。说明企业在加快存货周转、减少存货资金占用方面取得了一定成绩。

(2)abc公司存货周转速度加快,主要是在本年度销售扩大,企业销售量大幅度增加的情况下,存货平均余额的增长幅度明显低于销售增长速度。企业本年存货平均余额增加181263008元,增加37.96%,而本年主营业务成本增长了59.44%。

(3)abc公司存货周转率指标值是否处于本企业和同行业先进水平,应当结合该公司历史资料和行业平均值进行分析评价。

第二节固定资产营运能力分析固定资产营运能力分析,是指对企业固定资产利用效率和效益的分析,包括固定资产收入率(固定资产周转率)、固定资产产值率等财务比率的分析。

一、固定资产收入率(固定资产周转率)分析固定资产收入率,是指企业一定时期主营业务收入与固定资产平均总值的比率。固定资产收入率的表现形式与流动资产周转率(周转次数)相同,因此,也称为固定资产周转率。因为在实际工作中,通常只提加快流动资产周转,不讲加快固定资产周转,所以这一指标称为固定资产收入率比较合适。固定资产收入率(固定资产周转率),也可以认为是指企业每1元固定资产所获得的营业收入,其计算公式如下:

固定资产收入率=公式中的固定资产平均总值,可以有三种计算方法,即分别按固定资产净额、固定资产净值、固定资产原值计算。固定资产净额反映企业固定资产实际占用的资金;固定资产净值反映企业固定资产的折余价值,在没有计提固定资产减值准备的情况下,也就是企业固定资产实际占用的资金;固定资产原值反映企业的基本生产能力。因此,固定资产收入率分别按固定资产净额、固定资产净值、固定资产原值计算和评价,可以从不同角度全面地反映企业固定资产的利用效率。

固定资产收入率越高,说明企业固定资产利用效率越好。但能够直接提供产品产量的是企业生产用固定资产中的生产设备,在分析固定资产收入率时,可以结合企业生产设备收入率、生产设备占生产用固定资产的比重、生产用固定资产占全部固定资产的比重的变化情况进行评价。固定资产收入率的计算公式可以分解如下:

固定资产收入率(周转率)==××=生产设备收入率×生产设备占生产用固定资产的比重×生产用固定资产占全部固定资产的比重从公式中可以看出,要提高固定资产收入率(周转率),应当提高生产设备收入率,提高生产设备占生产用固定资产的比重,提高生产用固定资产占全部固定资产的比重。

[案例4―4]固定资产收入率分析根据abc公司资产负债表、利润表等提供的资料,编制abc公司固定资产收入率分析表。

abc公司固定资产收入率分析表可以看出:

(1)abc公司本年按固定资产净额、固定资产净值、固定资产原值分别计算的固定资产收入率比上年都有提高。按固定资产净额计算的固定资产收入率比上年提高213.43个百分点;按固定资产净值计算的固定资产收入率比上年提高208.48个百分点;按固定资产原值计算的固定资产收入率比上年提高了142.36个百分点。说明企业在提高固定资产利用率方面取得了一定成绩。

(2)abc公司固定资产收入率提高,主要是企业固定资产的增长幅度低于销售收入的增长速度。在企业主营业务收入增长54.72%的情况下,企业按固定资产净额、固定资产净值、固定资产原值的增长率分别只有4.74%、4.62%、7.77%。

(3)abc公司固定资产收入率指标值是否处于本企业和同行业先进水平,应当结合该公司历史资料和行业平均值进行分析评价;该公司固定资产收入率的变动原因,还应当从固定资产结构变动方面查找。在第二章的分析中,我们曾经了解,该公司固定资产原价本年增长7.77%,但机器设备的原值增长了20.15%,机器设备占全部固定资产的比重提高了3.8个百分点。这是固定资产收入率提高的重要原因。

二、固定资产产值率分析固定资产产值率,是指企业一定时期的总产值与固定资产平均总值的比率,也就是企业每1元固定资产所获得的产值。其计算公式如下:

固定资产产值率=公式中的固定资产平均总值,同样可以按固定资产净额、固定资产净值、固定资产原值分别计算。

企业主营业务收入反映的是企业销售总成果,总产值反映的是企业生产总成果。因此,固定资产产值率和固定资产收入率可以分别从生产和销售的角度,反映企业固定资产的利用效率和获得的经济利益。

固定资产产值率的分析与固定资产收入率分析基本相同。

第三节全部资产营运能力分析全部资产营运能力分析,是指对企业全部资产利用效率和效益的分析,包括总资产周转率、总资产收入率、总资产产值率、不良资产比率等财务比率的分析。

一、总资产周转率分析总资产周转率,是指企业一定时期主营业务收入净额与资产平均总额(平均总资产)的比值。总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标,通常用周转次数表示,其计算公式如下:

总资产周转率(周转次数)=公式中全部资产平均总值的计算与流动资产平均总值的计算相同。

总资产周转率反映了企业经营期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度,从而反映企业全部资产的经营质量和利用效率。总资产周转率指标可以综合评价企业全部资产的经营质量和利用效率。

总资产周转率指标通过对已实现的营业收入与全部资产进行比较,反映企业一定时期的实际产出质量以及对每单位资产实现的价值补偿,也称为总资产收入率。通过总资产周转率指标的对比分析,不仅能够反映企业本年度及以前年度总资产的运营效率及其变化,而且能发现企业与同类企业在资产利用上存在的差距,促进企业挖掘潜力、提高产品市场占有率、增加销售收入、提高资产利用效率。

总资产周转率是一个综合性较强的指标,在分析其变动原因时,可以分别评价流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、固定资产收入率、固定资产产值率等指标变动对总资产周转率的影响。总资产周转率与流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、固定资产收入率、固定资产产值率等指标的关系可以用公式表示如下:

总资产周转率(周转次数)==流动资产周转率(周转次数)×流动资产占总资产的比重=应收账款周转率(周转次数)×应收账款占流动资产的比重×流动资产占总资产的比重=存货周转率(周转次数)××存货占流动资产的比重×流动资产占总资产的比重=固定资产周转率(周转次数)×固定资产占总资产的比重=固定资产产值率×产品产销率×固定资产占总资产的比重公式中产品产销率是指企业主营业务收入(销售量)与总产值(生产量)的比率。产品产销率反映了企业生产产品的销售情况,说明了企业产销之间的协**况。产品产销率越高,说明企业生产产品的销售情况越好,企业效益越好。

[案例4―5]总资产周转率分析根据abc公司资产负债表、利润表、会计报表附注等提供的资料,编制abc公司总资产周转率分析表。

abc公司总资产周转率分析表可以看出:

abc公司本年总资产周转率为1.54次,比上年增加了0.33次。总资产周转率加快,说明企业在加快资金周转、提高资产利用效率和效益方面取得了一定成绩。总资产周转率加快,是企业扩大销售、盘活各项资产的结果。企业本年流动资产周转率(周转次数)、应收账款周转率(周转次数)、存货周转率(周转次数)、固定资产周转率(周转次数或称固定资产收入率)都高于上年,促进了企业总资产周转速度的加快。该公司本年总资产周转率与流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、固定资产产值率等指标的关系,可以用计算式表示如下:

(1)总资产周转率与流动资产周转率的关系总资产周转率(周转次数)=流动资产周转率(周转次数)×流动资产占总资产的比重1.54=2.35×65.56%(2)总资产周转率与应收账款周转率的关系总资产周转率(周转次数)=应收账款周转率(周转次数)×应收账款占流动资产的比重×流动资产占总资产的比重1.54=27.90×8.41%×65.56%(3)总资产周转率与存货周转率的关系总资产周转率(周转次数)=存货周转率(周转次数)××存货占流动资产的比重×流动资产占总资产的比重1.54=3.38××60.22%×65.56%(4)总资产周转率与固定资产周转率的关系总资产周转率(周转次数)=固定资产周转率(周转次数)×固定资产占总资产的比重1.54=7.00×21.98%利用上述总资产周转率与其他周转率关系式,可以运用因素分析法,与上年比较,分析各个因素变动对本年总资产周转率的影响。

二、总资产产值率分析总资产产值率,是指企业一定时期总产值与资产平均总额(平均总资产)的比值。总资产产值率是从生产成果方面考察企业资产运营效率的一项重要指标,可以进一步说明总资产周转率变动的原因。其计算公式如下:

总资产产值率=总资产产值率与总资产周转率的关系可以用公式表示如下:

总资产周转率=总资产产值率×产品产销率产品产销率=上述公式表明,要提高企业总资产周转率,必须提高企业总资产产值率和产品产销率。也就是说,一方面要增加生产成果以利销售;另一方面要努力扩大销售、减少库存。

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